RUTLAND 2 juin 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription révisée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats de Casella Waste Systems Inc Vendredi 8 mai 2020 à 14 h 00 GMT

* Edmond R. Coletta

Casella Waste Systems, Inc. – Premier vice-président, directeur financier et trésorier

* Edwin D. Johnson

Casella Waste Systems, Inc. – Président et chef de l’exploitation

Casella Waste Systems, Inc. – Directeur financier

* John W. Casella

Casella Waste Systems, Inc. – Président, chef de la direction et secrétaire

* Joseph S. Fusco

Casella Waste Systems, Inc. – Vice-président des communications

Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Division de la recherche – MD et chef du groupe de recherche industrielle diversifiée

* Sean D. Eastman

Bienvenue à la conférence téléphonique de Casella Waste Systems, Inc. T1 2020. (Instructions de l’opérateur) Je dois vous informer que cette conférence sera enregistrée aujourd’hui, le 8 mai 2020.

J’aimerais maintenant livrer la conférence à votre conférencier aujourd’hui, Joe Fusco, vice-président des relations avec les investisseurs. Allez-y, monsieur.

Joseph S. Fusco, Casella Waste Systems, Inc. – Vice-président des communications [2]

Merci de vous être joint à nous ce matin. Et bienvenue. Je suis accompagné aujourd’hui de John Casella, président et chef de la direction de Casella Waste Systems; Ed Johnson, notre président et chef de l’exploitation; Ned Coletta, notre vice-président directeur et directeur financier; et Jason Mead, notre directeur financier.

Aujourd’hui, nous discuterons de nos résultats du premier trimestre 2020. Ces résultats ont été publiés hier après-midi. Outre une brève revue de ces résultats et une mise à jour sur les activités et l’environnement commercial de l’entreprise, nous répondrons également à vos questions.

Mais d’abord, comme vous le savez, je dois rappeler à tout le monde que les divers commentaires que nous pouvons faire sur les attentes, les plans et les perspectives d’avenir de la société constituent des déclarations prospectives aux fins des dispositions de la sphère de sécurité de la Private Securities Litigation Reform Act. 1995. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux indiqués par ces déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs importants, notamment ceux dont il est question dans la section Facteurs de risque de notre dernier rapport annuel sur formulaire 10-K, qui se trouve au dossier. de la SEC.

De plus, tout énoncé prospectif ne représente notre opinion qu’à ce jour et ne doit pas être invoqué pour représenter notre opinion à une date ultérieure. Bien que nous puissions choisir de mettre à jour les déclarations prospectives à un moment donné dans le futur, nous déclinons expressément toute obligation de le faire, même si nos opinions changent. Ces déclarations prospectives ne doivent pas être invoquées pour représenter nos opinions à partir de n’importe quelle date après aujourd’hui.

Au cours de cet appel, nous ferons également référence aux mesures financières non conformes aux PCGR. Ces mesures non conformes aux PCGR ne sont pas préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus. Des rapprochements de mesures financières non conformes aux PCGR avec des mesures conformes aux PCGR plus directement comparables, dans la mesure où ils sont disponibles sans effort déraisonnable, sont disponibles dans l’annexe de notre diaporama pour les investisseurs, qui est disponible dans la section Investisseurs de notre site Web pour aller. casella.com.

Sur ce, je cède la parole à John Casella, qui entamera la discussion d’aujourd’hui.

————————————————– ——————————

John W. Casella, Casella Waste Systems, Inc. – président, chef de la direction et secrétaire [3]

————————————————– ——————————

Merci, monsieur Fusco. En fait, M. Fusco. Merci Joe. Bonjour à tous. Et bienvenue à notre appel du premier trimestre de 2020. J’espère que vous et vos familles vous portez bien en cette période sans précédent.

Je veux commencer aujourd’hui en remerciant tout d’abord nos 2 500 employés dévoués, en particulier ceux de première ligne, qui ont démontré leur engagement et leur courage à offrir notre service essentiel à nos clients et à nos communautés. Son travail acharné et son soutien familial à la maison en ces temps sans précédent sont reconnus et vraiment appréciés.

En tant qu’entreprise, nous avons fait preuve de diligence. Notre équipe expérimentée a fait un travail formidable pour assurer le bien-être de nos employés tout en maintenant ses efforts pour servir efficacement nos clients. Depuis le début de la pandémie au début de mars, nous avons pris les cinq mesures suivantes pour assurer la continuité des activités: premièrement, assurer la sécurité et la santé de nos employés; établir des plans pour assurer la continuité des opérations; troisièmement, faire une transition efficace des fonctions administratives au travail à domicile; des communications ouvertes pour créer de la flexibilité pour nos clients; et rendre les coûts variables plus flexibles et geler le capital discrétionnaire.

Et en abordant certains des éléments clés de ces 5 étapes, nous nous sommes beaucoup concentrés sur les mesures d’atténuation telles que la distribution de PPE, l’augmentation de la distance sociale au sein de nos opérations sur le terrain pour limiter l’exposition, l’établissement du suivi des contacts , continuité opérationnelle et procédures de désinfection. Au cours de cette période, nous avons également éliminé les déplacements non essentiels et les réunions en personne très limitées en profitant des formats virtuels.

Je voudrais également féliciter Mike Hughes et notre équipe de sécurité pour l’excellent travail qu’ils ont accompli à l’appui de nos opérations de première ligne.

L’équipe a également fait un excellent travail de transition du personnel de bureau vers un environnement de travail à domicile, créant un espace de travail plus sécurisé et flexible, tout en maintenant la redondance des processus clés et la sécurité des systèmes. Nos investissements dans la technologie au cours des 3 dernières années nous ont permis de faire cette transition avec des coûts minimes et peu d’interruption de nos activités. Notre équipe informatique a fait un travail incroyable pour s’assurer que les employés avaient le droit – s’assurer que les employés avaient le bon logiciel, le matériel et la formation pour faire le travail. Notre réponse, couplée à l’efficacité de nos communications internes et à un travail d’équipe cohérent et approfondi, a sans aucun doute entraîné une limitation du nombre de cas et de perturbations commerciales que nous avons dû affronter jusqu’à présent.

La combinaison géographique de nos activités a également été un facteur bénéfique dans notre capacité à limiter l’exposition avec environ 60% des marchés secondaires et 40% des marchés urbains. Et cela a un peu changé au cours des 1,5 dernières années dans la mesure où nos acquisitions ont été réalisées sur les marchés d’Albany et de Rochester, ce qui augmente vraiment notre participation sur certains des marchés les plus urbains de notre zone de marché. .

En tant qu’organisation, nous avons été agiles pour répondre aux besoins de service et de durabilité de nos clients, tout en assouplissant nos coûts dans le but de corriger nos programmes d’exploitation et de geler environ 10 millions de dollars en dépenses d’investissement discrétionnaires. Nous nous sommes beaucoup concentrés sur la surveillance et le suivi systématiques des indicateurs clés, tels que les changements de niveau de service et de volumes, afin de pouvoir efficacement dimensionner nos opérations. Ed va approfondir certains des détails liés à nos actions. Mais jusqu’à présent, notre réponse proactive a été couronnée de succès.

Déménagement dans le quartier. Nous sommes vraiment satisfaits des résultats de notre premier trimestre. Il s’agit d’une autre période solide alors que nous continuons de bien performer par rapport à nos initiatives clés. Compte tenu du temps des commandes pour rester au pays et de son impact économique sur notre empreinte opérationnelle, nous n’avons pas connu d’impact négatif significatif au premier trimestre.

Comme indiqué dans le communiqué de presse d’hier, nos revenus du premier trimestre et notre BAIIA ajusté ont augmenté de 11,8% et 25,9%, respectivement, par rapport à il y a un an. Nous continuons de bien exécuter notre stratégie de croissance disciplinée, car nous avons conclu jusqu’à présent 4 acquisitions en 2020 avec un chiffre d’affaires annualisé d’environ 13 millions de dollars. Cela marque un bon début d’année par rapport à cette initiative, qui nous réjouit de l’opportunité de croissance que présente notre portefeuille.

Ensuite, je veux fournir une couverture sur les performances récentes de nos opérations. Du point de vue de l’élimination, notre objectif demeure de fournir des services environnementaux essentiels de manière sûre et conforme qui répondent aux besoins de nos clients d’aujourd’hui et de demain. Nous nous efforçons de développer des relations profondes et positives avec nos communautés d’accueil, nos clients et nos parties prenantes, car nous fournissons les ressources nécessaires. Nous reconnaissons la rareté des actifs mis en décharge dans un environnement hautement réglementé. Et au fil du temps, nous avons réussi à obtenir des extensions critiques qui nous permettent de continuer à répondre aux besoins d’élimination de la société.

À la mi-mars, nous avons de nouveau rempli notre demande de permis d’expansion de l’étape 6 à notre décharge de North Country, dans le New Hampshire. Nous sommes convaincus que nous avons répondu aux préoccupations des États avec notre dernière demande et nous sommes impatients de faire avancer cet effort d’autorisation.

Nous restons concentrés sur des prix disciplinés. Et au cours du trimestre, le prix de la décharge a augmenté de 10,1%. Le volume des décharges n’a pas été affecté par COVID-19 au premier trimestre. Cependant, avec le récent ralentissement économique, les tonnages ont diminué d’environ 22% en glissement annuel en avril, et les tonnes de déchets de construction et de démonstration et de déchets spéciaux ont diminué d’environ 30%. Cependant, au cours des deux dernières semaines et jusqu’au début du mois de mai, nous commençons à voir une augmentation séquentielle des volumes sur nos sites, ce qui indique probablement une légère amélioration des niveaux d’activité économique.

Maintenant l’entreprise de collecte. Nous continuons de bien performer par rapport à nos prix de collecte et à nos stratégies d’exploitation. Au cours du trimestre, nous avons avancé un prix solide de 5,2% tout en continuant de nous concentrer sur la compensation de l’élimination, du recyclage et de l’inflation des coûts. Alors que nous maintenons la discipline en matière de prix, nos équipes opérationnelles restent très concentrées sur l’approvisionnement, les efforts d’intégration, ainsi que notre programme d’excellence opérationnelle qui se concentre sur la conformité des services, réduit les incidents de sécurité et l’efficacité, un programme dirigé par Sean Steves et Ed, et qui commence vraiment à apporter un haut niveau de – très, très haut niveau de performance à travers l’organisation.

Nous avons été extrêmement flexibles avec nos clients commerciaux et industriels en cette période difficile, nous les avons aidés à réduire, dans certains cas, les suspensions de services. Nos équipes opérationnelles ont été réactives pour répondre à ces changements de niveau de service en flexion de la main-d’œuvre, l’élimination des heures supplémentaires, la consolidation des itinéraires et même le stationnement des camions pour corriger rapidement notre structure de coûts et réduire les niveaux de revenus. Nous estimons qu’environ 62% de nos coûts liés à la collecte sont de nature variable.

Avec le séjour à domicile en place, nous avons enregistré des tonnes de collecte résidentielle légèrement plus élevées, environ 15% par rapport à mars. Cependant, il s’agit d’une tendance assez constante en termes de rebond saisonnier normal des années précédentes. Nous surveillons ces augmentations de volume et ajusterons notre modèle de tarification si nécessaire. Notre combinaison de clients résidentiels offre une flexibilité du point de vue des prix, avec environ 75% d’abonnement.

Fait intéressant, à mesure que le soleil se lève dans le nord-est, les gens vont commencer à sortir de leur maison, à travailler beaucoup plus dur et à commencer à nettoyer, et c’est une tendance normale que nous constatons chaque année, bien qu’elle ait peut-être augmenté de quelques pourcentages par en plus de ce que nous avons vu l’année dernière. C’est donc la période de l’année où l’on voit les tonnages augmenter naturellement car, encore une fois, dans le Nord-Est, les gens ont enfin vu un peu de soleil.

L’une des clés du côté du transport est d’être prête et agile alors que nos clients et nos entreprises reviendront en ligne dans les semaines et les mois à venir. Si vous avez reculé il y a 3 mois, notre plus grand défi en tant qu’organisation était d’attirer la formation et de constituer une excellente équipe, en particulier les pilotes et les mécaniciens. Nous pensons qu’avec le travail accompli par Kelly Robinson et toute l’équipe des ressources humaines, nous sommes bien placés pour réduire les services en ligne à mesure que les demandes de séjour à domicile augmentent et que les gens retournent travailler sur nos marchés.

Passons aux solutions de ressources. En janvier, nous avons combiné et réaligné notre équipe de recyclage, de produits biologiques et de solutions clients en une organisation appelée Resource Solutions. Au fil du temps, cela nous permettra de répondre plus efficacement à nos besoins de service à la clientèle et de durabilité, tout en nous donnant la possibilité de mieux tirer parti de nos ventes et de notre back-office. Bob Cappadona et Paul Ligon avaient fait un excellent travail pour mettre cela ensemble et vraiment établir l’équipe et un processus efficace alors que nous avançions vers l’avenir.

Notre activité de recyclage continue de bien fonctionner. Notre prix moyen de recyclage des produits de base par tonne a diminué d’environ 33% au cours du trimestre d’une année à l’autre, tandis que le BAIIA ajusté s’est amélioré au cours de la même période. Cela met en évidence le succès continu de nos programmes d’atténuation des risques, notre concentration sur des produits finaux de qualité et les résultats des initiatives opérationnelles. Nous avons effectivement transféré plus de 90% du risque de recyclage des produits à nos clients.

En avril, nous avons enregistré une baisse du tonnage de recyclage en glissement annuel, de l’ordre de 9%, compte tenu des niveaux économiques de consommation plus faibles. Cependant, séquentiellement, la hausse des prix des produits de base et nos taux de pourboire ont compensé cette baisse. D’un point de vue réglementaire, le recyclage dans le Nord-Est n’est pas très affecté en ce qui concerne COVID-19.

Nous restons attachés à nos programmes et aux besoins de nos clients, en plus d’assurer la sécurité de nos employés en réduisant les risques d’exposition tout au long des directives de traitement des mesures d’espacement et en augmentant la propreté des équipements. Et l’une des choses qui est devenue claire pour nous, c’est que nous avons dépensé du temps et de l’argent, des ressources qui forment les gens sur la qualité du matériel qui est laissé sur le trottoir afin que nous puissions augmenter la qualité du matériel que nous traitons et vraiment Poursuivre nos opérations de recyclage même pendant cette période.

L’équipe Produits biologiques et Solutions clients a également très bien performé au cours du trimestre avec une croissance combinée du BAIIA ajusté de plus de 300 000 $ en glissement annuel.

Enfin, je voudrais souligner notre stratégie d’allocation de capital et de croissance. Nous continuons également très bien à fonctionner ici. Comme je l’ai mentionné, nous avons réalisé jusqu’à présent 4 acquisitions en 2020 avec environ 13 millions de dollars de revenus annualisés. Nous accueillons de nouveaux employés et travailleurs dans notre équipe et nous nous réjouissons de continuer à fournir un service exceptionnel à nos nouveaux clients. Nos 2 acquisitions les plus récentes ont été une opération de collecte dans le centre de New York et une opération de transport sur le marché de Rochester, New York, qui compléteront très bien nos activités de gestion des déchets solides dans cette empreinte.

Notre tube est toujours robuste. Nous prévoyons un ralentissement de l’activité d’acquisition à court terme. Mais au fil du temps, nous pensons qu’il reste une opportunité importante de continuer à développer sélectivement l’entreprise de manière disciplinée et de stimuler davantage la croissance des flux de trésorerie disponibles. Notre bilan est bien placé pour continuer à soutenir cette initiative. Et la dynamique du marché est toujours très, très forte car tous les indépendants ont vu des impacts énormes du point de vue de l’élimination, du point de vue du recyclage. Maintenant les problèmes de travail de COVID, ces problèmes n’ont pas changé et, en tout cas, ils sont encore plus forts aujourd’hui qu’auparavant.

En résumé, je suis incroyablement fier de la réponse de nos employés à cette période difficile. Nous sommes bien placés pour continuer à faire croître l’entreprise et à exécuter nos initiatives stratégiques.

Et avec ça, je vais céder la parole à Ned.

————————————————– ——————————

Edmond R. Coletta, Casella Waste Systems, Inc. – Premier vice-président, directeur financier et trésorier [4]

————————————————– ——————————

Merci John

Le chiffre d’affaires du premier trimestre s’est élevé à 182,9 millions de dollars, soit une augmentation de 11,8% d’une année sur l’autre, dont 6,4% est attribuable aux activités d’acquisition. Le chiffre d’affaires des déchets solides a augmenté de 15 millions de dollars ou 12,4% d’une année sur l’autre en pourcentage du chiffre d’affaires des déchets solides avec une augmentation de 5,8% du prix, une baisse de 2,7% du volume et une croissance de 8,5% des acquisitions.

Les revenus de la ligne de collecte des activités ont augmenté de 11,5 millions de dollars en glissement annuel avec un prix qui a augmenté de 5,2% dans tous les secteurs d’activité et des volumes qui ont diminué de 3,2%. Nos volumes de revenus négatifs au cours du trimestre étaient principalement attribuables à nos efforts pour éliminer les travaux non rentables et les prix anticipés, et nous avons commencé à subir certains impacts négatifs initiaux de COVID-19. Les revenus du secteur des activités d’élimination ont augmenté de 2,6 millions de dollars en glissement annuel avec un prix de décharge déclaré pouvant atteindre 10,1% en glissement annuel et un prix de transfert et de transport pouvant atteindre 4,8%.

Les tonnes de sites d’enfouissement ont diminué de 5,1% d’une année à l’autre, car nous avons réduit les tonnes qui sont entrées dans le site d’enfouissement du Nord. Nous conservions également l’espace aérien dans l’État de New York au premier trimestre pour nous assurer que nous pouvions fonctionner au quatrième trimestre, et nous avons également connu quelques premiers impacts de COVID-19.

Comme John vient de le mentionner, nous avons déplacé notre segment de reporting pour 2020 avec des solutions de recyclage, des produits biologiques et des clients qui s’intègrent désormais dans le segment des solutions de ressources. Les revenus de Resource Solutions ont augmenté de 4,3 millions de dollars ou 10% en glissement annuel, le groupe Organics entraînant une croissance de 9,8% en glissement annuel des nouveaux volumes sous contrat. Les revenus de Customer Solutions ont augmenté de 15% en glissement annuel en raison de plusieurs nouveaux contrats multi-sites et de l’augmentation des travaux de services industriels. Les revenus du recyclage ont augmenté de 1,9% d’une année sur l’autre. C’est une bonne histoire. Encore une fois, les prix des produits de base ont considérablement baissé, les produits ayant chuté de 33% d’une année à l’autre, mais nos taux plus élevés de pourboires de tiers et aussi un peu d’activité d’achat ont compensé cela au cours de la période.

Le BAIIA ajusté s’est établi à 33,5 millions de dollars au cours du trimestre, en hausse de 6,9 ​​millions de dollars ou 25,9% d’une année sur l’autre. Les marges du BAIIA ajusté ont été de 18,3% pour le trimestre. Cela représente 205 points de base année après année. Nous avons constaté une amélioration de la marge dans presque tous les métiers. Et c’est vraiment important parce que l’année dernière, nous poussions un prix élevé, mais nous avons eu des effets inflationnistes sur l’entreprise, et nous avons vraiment commencé à les commémorer avant COVID, y compris certains des changements dans le transport, la préparation des tiers et les coûts travail. Nous sommes donc très excités encore une fois, la même tendance est au quatrième trimestre.

Le BAIIA ajusté pour les déchets solides s’est établi à 30,7 millions de dollars pour le trimestre, une augmentation de 6 $ …

Meilleure Vente n° 3
Mes recettes healthy: BIM ! Prends toi en main avec mes recettes fitfightforever
  • 176 Pages - 09/19/2018 (Publication Date) - Marabout (Publisher)
Meilleure Vente n° 4
Mieux manger toute l'année - 2020
  • cuisine|9782263162473
  • 456 Pages - 10/10/2019 (Publication Date) - Solar (Publisher)
Meilleure Vente n° 5
Meilleure Vente n° 6
C'est décidé je batch cook
  • 144 Pages - 09/04/2019 (Publication Date) - Larousse (Publisher)
Meilleure Vente n° 7
La Bible officielle du TOEIC® (conforme au nouveau test TOEIC)
  • 624 Pages - 05/09/2018 (Publication Date) - Hachette Éducation (Publisher)
Meilleure Vente n° 8
Recettes à l'extracteur de jus: 140 recettes pour faire le plein de vitamines
  • recette|extracteur|jus|vitamine|9782035934185
  • 208 Pages - 05/10/2017 (Publication Date) - Larousse (Publisher)
Meilleure Vente n° 9
La Magie du Rangement Illustrée (1)
  • 192 Pages - 03/08/2018 (Publication Date) - Kurokawa (Publisher)
Meilleure Vente n° 10
Yaourts inratables
  • 192 Pages - 09/03/2019 (Publication Date) - LEDUC.S (Publisher)